นักลงทุน VS นักเก็งกำไร VS นักพนัน by Warren Buffett

May 28, 2021 Blue O'Clock

ปู่ Warren Buffett เจ้าของบริษัท Berkshire Hathaway บริษัทลงทุนถือที่ถือหุ้นบริษัทยักษ์ใหญ่ทั่วโลก ที่ส่งผลให้ปู่มีทรัพย์สินรวมอยู่ที่ 109,200 ล้านดอลล่าร์ฯ หรือราว ๆ 3.41 ล้านล้านบาท ส่งผลให้ปู่กลายเป็นมหาเศรษฐีอันดับที่ 6 ของโลก

โดยในความคิดเห็นของปู่ Warren Buffett นั้นเขาจะมองเรื่องต่อไปนี้ว่า คนไหนเป็นนักลงทุน, คนไหนเป็นนักเก็งกำไร และคนไหนเป็นนักพนัน

Investor – นักลงทุน

Warren Buffett กล่าวว่า การลงทุนคือการที่เราตัดสินใจที่จะวางเงินส่วนหนึ่งเอาไว้ในธุรกิจนั้น ๆ แล้วได้รับผลกำไรกลับคืนมา โดยจะมองที่พื้นฐานที่ตัวของธุรกิจเป็นหลัก โดยเฉพาะธุรกิจที่มีความ Productive หรือธุรกิจที่สามารถออกผลผลิตได้อย่างสม่ำเสมอในทุก ๆ วัน หากสมมติว่าเขาจะไปลงทุนในธุรกิจฟาร์มแห่งหนึ่ง เขาก็จะเริ่มคำนวณว่า ฟาร์มนี้จะผลิตข้าวโพดออกมาได้ปีละเท่าไหร่ ผลิตเมล็ดถั่วเหลือออกมาได้กี่ตัน แล้วก็คำนวณเป็นรายได้ต่อปี จากนั้นก็คำนวณต้นทุนที่จะต้องจ่าย ไม่ว่าจะเป็น ค่าจ้างชาวสวน ค่าเมล็ดพันธุ์ ค่าปุ๋ย ค่าเก็บเกี่ยว ค่าขนส่ง รวมไปถึงค่าภาษีที่จะต้องจ่ายในแต่ละปี แล้วนำมาหักลบกลบหนี้กับรายได้ แล้วดูว่าผลกำไรที่คำนวณได้นั้น ตรงกับที่เราคาดหวังเอาไว้หรือไม่ แล้วในอนาคตอีก 3 ปี, 5 ปี หรือ 10 ปี ต่อจากนี้ จะเติบโตอีกเท่าไหร่

แล้วค่อยไปดูราคาหุ้น ณ ปัจจุบันว่า มันถูกหรือมันแพงกว่าที่ควรจะเป็น ถ้ามันถูกกว่าที่ควรจะเป็นเขาก็ซื้อเลยโดยไม่ได้สนใจว่าราคาหุ้น ณ ขณะนั้นมันอยู่ที่ราคาเท่าไหร่ เพราะเวลาที่ปู่ซื้อหุ้น เขาจะไม่สนใจเลยว่า พรุ่งนี้จะเป็นวันปิดตลาดหุ้นหรือไม่ หรือต่อให้ปิดไป 2-3 ปี ก็ไม่ได้สนใจ ยกตัวอย่างธุรกิจที่ปู่ชอบมากเลยก็คือบริษัท Coca Cola ที่มีผลผลิตออกทุกวันวันละหลายล้านขวด และเห็นกำไรในทุก ๆ วันอย่างชัดเจน

Speculator – นักเก็งกำไร

โดยปกติแล้วปู่ จะค้นหาแต่ธุรกิจที่มีลักษณะ Productive หรือเปรียบเสมือนห่านที่ออกไข่ทองคำในทุก ๆ วัน มากกว่าการเข้าไปซื้อมันแล้วถือเฉย ๆ แล้วก็หวังว่า ราคามันจะขึ้น แล้วมีคนมาซื้อต่อจากเราในราคาที่สูงกว่าที่เราซื้อมา ยกตัวอย่างเช่น ทองคำ นี่ปู่ก็ไม่ค่อยปลื้มมันมากนัก เพราะพอซื้อมันมาแล้ว ก็หวังว่าราคามันจะขึ้นไปเรื่อย ๆ (ซึ่งอันที่จริงมันก็ขึ้นจริง ๆ นั่นแหละ) แต่ในระหว่างที่ถือทองคำนั้น มันออกดอกออกผลไม่ได้ เอาไปทำอะไรก็ไม่ได้ นอกจากถือมันไว้เฉย ๆ ก็เหมือน Bitcoin เช่นกัน พอซื้อมันไว้แล้ว ก็หวังว่าจะมีคนมาซื้อต่อในราคาที่สูงกว่าที่เคยซื้อมา

หรือถ้าเป็นตลาดหุ้น นักเก็งกำไร มักจะโฟกัสไปที่การเคลื่อนไหวราคาหุ้นแต่ละตัวซะมากกว่า โดยจะไม่ค่อยได้สนใจว่าธุรกิจที่อยู่เบื้องหลังหุ้นตัวนั้นมีพื้นฐานธุรกิจเป็นอย่างไร ผู้บริหารมีความสามารถมากแค่ไหน หรือมีแผนที่จะทำให้ธุรกิจเติบโตอย่างไร

แต่พวกเขาจะวิเคราะห์และคาดเดาราคาจากกราฟซะเป็นส่วนใหญ่ และคาดเดาว่าราคาจะขึ้นหรือจะลงไปที่นั่นที่นี่ และพร้อมที่จะขายทันทีที่เห็นกำไร ไม่ได้เน้นถือเพื่อรอผลตอบแทน

Gambler – นักพนัน

ในความเห็นของปู่นั้นมองว่า นักพนันคือผู้ที่อยากมีส่วนร่วมในการมีส่วนได้ส่วนเสียในเหตุการณ์นั้น ๆ แต่ไม่อยากลงทุนลงแรงกับมัน เรียกได้ว่า วางเงินเดิมพันเอาไว้แล้ว ก็สวดภาวนาไปเลยว่าไม่หมู่ก็จ่า ไม่หัวก็ก้อย ไม่ปูก็ปลา ไม่สูงก็ต่ำ ไม่ดำก็ขาว ไม่ยาวก็สั้น ไม่อั้นก็เทหมดหน้าตัก All-in กันไปเลย

ซึ่งแม้ว่าการพนันมันจะมีโอกาสที่คุณจะชนะ แต่มีโอกาสชนะที่ต่ำเอามาก ๆ

Resources